Arbitrage
Ausnutzung von Preisunterschieden auf verschiedenen Märkten
Definition:
Arbitrage bezeichnet das gleichzeitige Ausnutzen von Preisunterschieden desselben Vermögenswertes auf verschiedenen Märkten, um einen risikolosen Gewinn zu erzielen.
Formel:
Gewinn = Verkaufspreis – Kaufpreis – Transaktionskosten
Beispiel:
Eine Aktie wird an der Börse in Frankfurt für 100 € gehandelt und gleichzeitig in New York für umgerechnet 101 €. Ein Händler kauft die Aktie in Frankfurt und verkauft sie sofort in New York, wodurch er (abzüglich Gebühren) einen Gewinn erzielt.
Merksatz:
Arbitrage ist das Ausnutzen von Preisunterschieden für nahezu risikolose Gewinne.
Häufiges Missverständniss:
Viele glauben, Arbitrage sei immer risikolos. In der Praxis bestehen jedoch Risiken durch Transaktionskosten, Zeitverzögerungen oder Wechselkursänderungen.