Benchmark

Referenzindex zur Bewertung der Performance einer Anlage

Definition:

Die Sharpe Ratio misst die risikoadjustierte Rendite einer Anlage. Sie zeigt, wie viel Überschussrendite (über dem risikofreien Zinssatz) pro Einheit Risiko erzielt wird.

Formel:

es gibt keine Formel

Beispiel:

Ein Fonds erzielt im Jahr eine Rendite von 12 %, während der Vergleichsindex (z. B. der Markt) um 9 % steigt.
→ Outperformance = 12 % − 9 % = +3 %
Der Fonds hat die Benchmark um 3 Prozentpunkte geschlagen.

Merksatz:

Die Benchmark ist der Maßstab, an dem sich Erfolg oder Misserfolg einer Anlage messen lässt.

Häufiges Missverständniss:

Eine Benchmark ist kein Ziel, sondern nur ein Vergleichswert. Ein Investment kann die Benchmark schlagen und trotzdem Verluste machen – oder sie verfehlen, obwohl es positiv performt hat.