Drawdown

maximaler zwischenzeitlicher Verlust einer Anlage vom Höchststand

Definition:

Der Drawdown beschreibt den prozentualen Rückgang einer Anlage vom letzten Höchststand bis zum darauffolgenden Tiefpunkt. Er zeigt, wie stark ein Investment zwischenzeitlich an Wert verloren hat.

Formel:

Drawdown = (Tiefstwert − Höchstwert) / Höchstwert

Beispiel:

Ein Portfolio steigt auf 10.000 € und fällt anschließend auf 8.000 €.
(8000 − 10000) / 10000 = −20 %

→ Der Drawdown beträgt −20 %.

Merksatz:

Der Drawdown zeigt, wie viel man zwischenzeitlich verlieren kann.

Häufiges Missverständniss:

Ein Drawdown ist kein endgültiger Verlust.
Er beschreibt nur den temporären Rückgang – die Anlage kann sich danach wieder erholen.