Hedging

Absicherung von Risiken durch Gegenpositionen

Definition:

Hedging bezeichnet Strategien, mit denen Anleger potenzielle Verluste absichern, indem sie eine entgegengesetzte Position eingehen. Ziel ist es, das Risiko zu reduzieren, nicht zusätzliche Gewinne zu erzielen.

Formel:

es gibt keine Formel

Beispiel:

Ein Anleger hält Aktien und befürchtet fallende Kurse.
Er kauft eine Put-Option, die an Wert gewinnt, wenn die Kurse fallen.

→ Verluste der Aktien können durch Gewinne der Absicherung teilweise ausgeglichen werden.

Merksatz:

Hedging reduziert das Risiko, kann aber auch die Rendite verringern, da Absicherungen Kosten verursachen.

Häufiges Missverständniss:

Eine vollständige Absicherung ist selten sinnvoll:
Zu starkes Hedging kann Gewinne begrenzen und die Performance verschlechtern.