Implizite Volatilität

Vom Markt erwartete zukünftige Schwankungsbreite

Definition:

Die implizite Volatilität gibt an, wie stark Marktteilnehmer erwarten, dass sich der Preis eines Vermögenswertes in der Zukunft bewegen wird. Sie wird aus den Preisen von Optionen abgeleitet und spiegelt die Markterwartung wider.

Formel:

wird aus Optionspreismodellen (z. B. Black-Scholes-Modell) berechnet

Beispiel:

Steigt die implizite Volatilität einer Aktie, bedeutet das, dass der Markt größere Kursschwankungen erwartet – unabhängig davon, ob die Kurse steigen oder fallen.

Merksatz:

Implizite Volatilität misst die erwartete Unsicherheit im Markt.

Häufiges Missverständniss:

Viele denken, hohe Volatilität bedeute automatisch fallende Kurse. Tatsächlich beschreibt sie nur die Stärke der erwarteten Schwankungen, nicht deren Richtung.