Beneish M-Score
Eine Kennzahl, die auf mögliche Bilanzmanipulationen hinweisen soll
Definition:
Der Beneish M-Score ist eine Kennzahl aus der Unternehmensanalyse, die dabei helfen soll, mögliche Manipulationen in der Rechnungslegung zu erkennen. Dafür werden mehrere Finanzkennzahlen aus Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung kombiniert. Ein auffälliger Wert kann ein Warnsignal dafür sein, dass ein Unternehmen seine Zahlen geschönt haben könnte.
Formel:
Beneish M-Score = Kombination aus 8 Bilanz- und Gewinnkennzahlen zur Erkennung möglicher Bilanzmanipulation
Beneish M-Score = -4,84 + 0,92 × DSRI + 0,528 × GMI + 0,404 × AQI + 0,892 × SGI + 0,115 × DEPI - 0,172 × SGAI + 4,679 × TATA - 0,327 × LVGI
Beispiel:
Ein Unternehmen weist plötzlich stark steigende Umsätze, sinkende Cashflows und ungewöhnliche Veränderungen bei Forderungen oder Abschreibungen auf. Der Beneish M-Score kann solche Auffälligkeiten bündeln und Investoren darauf hinweisen, dass die ausgewiesenen Gewinne kritischer geprüft werden sollten.
Merksatz:
Der Beneish M-Score ist ein Frühwarnsignal für mögliche Bilanztricks.
Häufiges Missverständniss:
Oft wird gedacht, ein auffälliger Beneish M-Score beweise automatisch Betrug. Tatsächlich liefert die Kennzahl nur einen statistischen Hinweis und sollte immer zusammen mit weiteren Analysen betrachtet werden.