Korrelation

Maß für den Zusammenhang zwischen zwei Anlagen

Definition:

Die Korrelation beschreibt, wie stark sich zwei Vermögenswerte im Verhältnis zueinander bewegen. Sie zeigt, ob sich Kurse gemeinsam, unabhängig oder entgegengesetzt entwickeln.

Formel:

Korrelationskoeffizient = Cov(X,Y) / (σₓ × σᵧ)

(Wertebereich: −1 bis +1)

Beispiel:

Aktien und Anleihen haben oft eine geringe oder negative Korrelation.
Wenn Aktien fallen, bleiben Anleihen stabil oder steigen.

→ Die Kombination kann das Gesamtrisiko im Portfolio reduzieren.

Merksatz:

Korrelation zeigt, wie stark sich zwei Anlagen gemeinsam bewegen.

Häufiges Missverständniss:

Eine niedrige Korrelation bedeutet nicht dauerhaft Schutz.
Korrelationen können sich in Krisenzeiten verändern und plötzlich steigen.