Options-Griechen (Delta, Gamma, Theta, Vega)
Kennzahlen zur Messung von Preis- und Risikofaktoren bei Optionen
Definition:
Die Options-Griechen sind Kennzahlen, die zeigen, wie sich der Preis einer Option durch verschiedene Einflussfaktoren verändert. Dazu zählen insbesondere Änderungen des Basiswerts, der Zeit, der Volatilität und der Zinssätze.
Formel:
-
Beispiel:
Delta: Gibt an, wie stark sich der Optionspreis verändert, wenn sich der Basiswert um 1 Einheit bewegt
Gamma: Zeigt, wie sich Delta selbst verändert
Theta: Misst den Wertverlust der Option durch Zeitablauf
Vega: Zeigt die Sensitivität gegenüber Veränderungen der Volatilität
Merksatz:
Options-Griechen erklären, was den Preis einer Option bewegt.
Häufiges Missverständniss:
Viele glauben, Optionen würden nur vom Kurs des Basiswerts abhängen. Tatsächlich beeinflussen auch Zeit, Volatilität und andere Faktoren den Optionspreis erheblich.