Sharpe Ratio

risikoadjustierte Rendite einer Anlage

Definition:

Die Sharpe Ratio misst, wie viel Überschussrendite eine Anlage pro Einheit Risiko erzielt. Sie hilft dabei, Investments nicht nur nach Rendite, sondern nach Risiko zu vergleichen.

Formel:

Sharpe Ratio = (Rendite − risikofreier Zinssatz) / Volatilität

Beispiel:

Ein Portfolio erzielt 10 % Rendite, der risikofreie Zinssatz liegt bei 2 %, und die Volatilität beträgt 8 %.
(10% − 2%) / 8% = 1,0

→ Die Sharpe Ratio beträgt 1,0.

Merksatz:

Je höher die Sharpe Ratio, desto besser ist die Rendite im Verhältnis zum Risiko.
Eine Sharpe Ratio über 1 gilt allgemein als gut.

Häufiges Missverständniss:

Die Kennzahl berücksichtigt nur die Schwankung (Volatilität):
Andere Risiken, wie extreme Verluste oder Marktbrüche, werden nicht vollständig erfasst.